MANAGING FINANCIAL RISK

MANAGING FINANCIAL RISK

Literature Reviews

Diajukan untuk Memenuhi Tugas Mata Kuliah Keuangan Perusahaan

Dosen Pengampu: Abdul Qoyum, S.E.I., M.Sc.Fin.

Disusun Oleh:

RISKA YANTY (15830074)

PROGRAM STUDI MANAJEMEN KEUANGAN SYARI’AH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SUNAN KALIJAGA

YOGYAKARTA

2017

NO	NAMA PENULIS	JUDUL ARTIKEL	JURNAL YANG MENERBITKAN	VARIABEL	METODE ANALISIS	KESIMPULAN
1	Dr. Ali Said	MANAGING FINANCIAL RISK BY USING DERIVATIVES: A Study of United Arab Emirate Listed Companies	Economics and Finance Review Vol. 5(02) pp. 05 – 13, June, 2017 ISSN: 2047 - 0401	The risks that the derivatives are hedging, the types of derivative instruments, the objectives of using such kinds of derivatives	Compare the pattern across sectors	Penggunaan derivatif keuangan dalam investasi dan industri real estat tergolong rendah. Penggunaan derivatif hanya 25% karena tingginya risiko. Pasar real estat sangat mewakili sebagian besar dari total kekayaan di negara maju. Risiko real estat sangat banyak pada masa awal dan memiliki masalah mulai dari tidak likuiditasnya perdagangan hingga kurangnya perkembangan teoritis tentang pemodelan.
2	Cyprian O. Omari, Peter N. Mwita, Antony G. Waititu	Using Conditional Extreme Value Theory to Estimate Value-at-Risk for Daily Currency Exchange Rates	Journal of Mathematical Finance, 2017, 7, 846-870	Value-at-Risk (VaR), Daily Currency Exchange Rates	Backtesting, Extreme Value Theory (EVT), GARCH Models, Peak-Over-Threshold (POT)	Hasil backtesting menunjukkan bahwa EVT dan GJR-GARCH adalah teknik yang paling tepat dalam pengukuran dan peramalan risiko (non-parametrik dan parametrik) dan sebagai peringkat paling atas dalam kebanyakan kasus.
3	A. Niyazi Özker	The Present Dynamics of Financial Risks Related to Macroeconomic Policies in Oecd Countries, and Business Cycles	Advances in Economics and Business 5(10): 550-555, 2017	The Specific Financial Risks and Their Dynamics, Today's Structural Responsibilities, The Location of Fiscal Liabilities in OECD Countries, The Level of Common Relationship of Fiscal Liabilities with Business Cycles Access	Directly analysis macroeconomic policies	Semua dinamika risiko keuangan saat ini terkait dengan Kebijakan makroekonomi khususnya di negara-negara OECD. Kewajiban finansial secara langsung berpengaruh terhadap bisnis siklus. Akumulasi modal (atau akumulasi modal yang cukup) adalah cara yang paling berarti dalam siklus bisnis untuk mengatasi kriteria risiko global.
4	Ming-Tao CHUNG, Ming-Hua HSIEH, Yan-Ping CHI	COMPUTATION OF OPERATIONAL RISK FOR FINANCIAL INSTITUTIONS	Romanian Journal of Economic Forecasting – XX (3) 2017	Individual loss (severities), number of losses (frequency) in cell	Crude Monte Carlo approach	Distribusi empiris kerugian operasional agregat L dapat diestimasi secara berulang sampling dari model stokastik melalui prosedur kasar Monte Carlo. Namun, tingkat konvergen dari metode Monte Carlo adalah lambat. Oleh karena itu, teknik reduksi varians dapat digunakan untuk mempercepat metode Monte Carlo.
5	Carol Ntinyari Muriungi, Matu Waithaka, Elizabeth Were, Moses Muriuki	Effects Of Risk Management On Financial Stability Of State Corporations In Kenya: A Survey Of Tourism Fund (TF) And Kenyatta International Convention Centre (KICC)	International Academic Journal of Economics and Finance | Volume 2, Issue 3, pp. 268-291	Financial Risk Mgmt., Operational Risk Mgmt, Market Risk Mgmt, Strategic Risk Mgmt, Financial Stability	Correlation analysis, regression analysis, hypothesis test	Perusahaan negara telah menonjol dalam pengelolaan risiko keuangan, manajemen risiko operasional, manajemen risiko pasar dan manajemen risiko strategis sebagai alat untuk mencapai stabilitas keuangan.
6	Agus Suwarno, Putu Anom Mahadwartha	The Analysis of Portfolio Risk Management using VAR Approach Based on Investor Risk Preference	KINERJA Volume 21, No. 2, 2017 Page. 129-144	The value of risk averse investors, the level of risk averse investor profit and risk taker	Mean-Variance Model, Hypothesis testing, Single Index Model, Robustness Testing	Varians bukan satu-satunya faktor yang dapat menyebabkan VaR meningkat, dispersi data menjadi faktor utama.
7	Iordanis M. Eleftheriadis, Vasilios Vyttas	The Application Of A Risk Measurement Tool In Greek Public Sector	Corporate Ownership & Control / Volume 14, Issue 4, Summer 2017, Continued - 1	Economic risk, Present operational risk, Future operational risk	Descriptive and inferential statistics, Kendall’s tau-b index, regression analysis	Risiko operasional meningkat maka risiko ekonomi menurun. Selain itu hasil konkurennya validitas ditingkatkan dari hasil validitas prediktif dalam kaitannya dengan risiko operasional dan risiko ekonomi saat ini.
8	Arbana SAHITI,  Muhamet ALIU	Enterprise Risk Management In Kosovo’s Banking Sector	Baltic Journal of Real Estate Economics and Construction Management, November 2017, 5, 38–50	The effect of risk management, the net profit level, risk management and credit control, and the importance of risky assets	Statistical analysis	Bank yang memiliki keuntungan besar dan sistem manajemen risiko sendiri, mendapatkan dukungan publik dan kepercayaan klien sebagai hasilnya.
9	Vincent Aebi, Gabriele Sabato, Markus Schmid	Risk management, corporate governance, and bank performance in the financial crisis	Journal of Banking & Finance xxx (2011) xxx–xxx	The excess return, the month t value, and small minus big, high minus low, and the month t returns	Descriptive statistics, Multivariate analysis	Bank, di mana laporan CRO langsung ke dewan direksi, tampil jauh lebih baik pada saat krisis keuangan sementara bank dimana CRO melapor kepada CEO berkinerja lebih buruk daripada bank lain.
10	Mastura Labombang	Manajemen Risiko Dalam Proyek Konstruksi	Jurnal SMARtek Vol. 9 No. 1. Pebruari 2011: 39 - 46	-	Studi literatur tentang manajemen risiko pada proyek konstruksi dengan mengacu kepada teori-teori yang relevan	Manajemen risiko sangat penting dilakukan bagi setiap proyek konstruksi untuk menghindari kerugian atas biaya, mutu dan jadwal penyelesaian proyek. Melakukan tindakan penanganan yang dilakukan terhadap risiko yang mungkin terjadi (responrisiko) dengan cara : menahan risiko (risk retention), mengurangi risiko (risk reduction), mengalihkan risiko (risk transfer), menghindari risiko (risk avoidance).
11	I Dewa Ketut Alit Dramawan	Pengaruh Risiko Keuangan dan Pertumbuhan Penjualan pada Profitabilitas dan Nilai Perusahaan Property	Jurnal Buletin Studi Ekonomi Vol. 20 158 No. 2 / 159-167	Variabel bebas: Risiko Keuangan, Pertumbuhan Penjualan Variabel intervening: Profitabilitas Perusahaan Variabel terikat: Nilai Perusahaan	Metode path analysis	Risiko keuangan dan pertumbuhan penjualan berpengaruh positif pada profitabilitas, profitabilitas berpengaruh positif pada nilai perusahaan namun risiko keuangan dan pertumbuhan penjualan berpengaruh negatif pada nilai perusahaan.
12	Sparta & Suci Handini	Pengaruh Manajemen Laba, Kinerja Perusahaan Dan Ukuran Perusahan Terhadap Keputusan Reklasifikasi Aset Keuangan Pada Perusahaan Perbankan Di Indonesia	JURNAL KEUANGAN DAN PERBANKAN VOLUME 12, NOMOR 1	Variabel dependen terdiri dari probabilitas reklasifikasi. Variabel independen terdiri dari kinerja perusahaan, indeks income smoothing dan manajemen laba akrual. Variabel kontrol terdiri dari ukuran perusahaan	Statistik deskriptif, uji goodness of fit, uji hipotesis (uji simultan dan uji parsial wald), dan uji-t.	Secara simultan terdapat pengaruh variabel IS, EM, ROA_PRE, ROA_AFTER, dan SIZE terhadap probabilitas reklasifikasi (RECLASS). Secara parsial, manajemen laba akrual (EM) dan ukuran perusahaan (SIZE) berpengaruh secara signifikan terhadap probabilitas reklasifikasi, sedangkan income smoothing (IS) dan kinerja perusahaan (ROA_PRE dan ROA_AFTER) tidak berpengaruh secara signifikan terhadap probabilitas reklasifikasi.
13	Putu Yutika Ariestya, Putu Agus Ardiana	Implementasi Good Corporate Governance Pada Kinerja Perusahaan Sektor Keuangan Dengan Manajemen Risiko Sebagai Variabel Intervening		Variabel bebas yang digunakan dalam penelitian ini adalah GCG. Variabel terikat dalam penelitian ini adalah kinerja perusahaan diproksikan dengan ROE	Uji normalitas, dan path analysis dalam pengujian hipotesis pada program software SPSS	Manajemen risiko berpengaruh signifikan negatif pada kinerja perusahaan sector keuangan yang terdaftar di BEI, hal ini berarti bahwa jika rasio NPL meningkat maka kinerja perusahaan akan menurun, semakin rendah tingkat risiko kredit dalam perusahaan, maka akan semakin tinggi pula tingkat kinerja perusahaan.
14	Wiwik Utami	Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Biaya Modal Ekuitas (Studi Pada Perusahaan Publik Sektor Manufaktur)	Jurnal Manajemen Resiko Keuangan SNA VIII Solo	Manajemen laba, Biaya modal ekuitas, variabel risiko sistematis saham (risiko beta) dan ukuran perusahaan	Analisis regresi berganda	Semakin tinggi rasio akrual modal kerja terhadap penjualan (proksi manajemen laba), maka semakin tinggi biaya modal ekuitas. Biaya modal ekuitas yang tinggi selanjutnya akan berdampak pada harga saham yang rendah, karena biaya modal ekuitas adalah tarip diskonto yang dipakai oleh investor untuk menilaitunaikan arus kas dimasa datang.
15	Rini Lestari	Pengaruh Manajemen Resiko Terhadap Kinerja Organisasi (Studi pada Dana Pensiun Pemberi Kerja di Wilayah Jabar-Banten)	Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis	Variabel pertama adalah Manajemen Resiko dalam konsep Enterprise Risk Management Variabel kedua Kinerja organisasi, merupakan pencapaian hasil degree of accomplishment	Pemeriksaan/penyelidikan terhadap variabel-variabel yang dikemukakan	Manajemen resiko berpengaruh signifikan terhadap kinerja organisasi pada lembaga Dana Pensiun Pemberi Kerja yang menyelenggarakan Program Pensiun Manfaat Pasti di seluruh Jawa Barat-Banten. Namun besarnya tidaklah tinggi, hal ini menunjukan adanya variabel lain yang mempengaruhi kinerja organisasi, seperti strategi, kualitas dan komitmen manager.
16	Dhamar Yudho Aji dan Aria Farah Mita	Pengaruh Profitabilitas, Risiko Keuangan, Nilai Perusahaan, dan Struktur Kepemilikan Terhadap Praktek Peralatan Laba : Studi Empiris Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI	Simposium Nasional Akuntansi XIII Purwokerto 2010	Variabel Dependen : Perataan Laba Variabel Independen : Kondisi Keuangan yang diwakili oleh ROA, LEV; Nilai Perusahaan yang diwakili oleh PBV, Struktur Kepemilikan yang diwakili oleh MOWN dan POWN Variabel Terkontrol : Ukuran Perusahaan	Analisis Statistik Deskriptif. Analisis pengaruh setiap variable menggunakan Discretionary Accrual dan Eckel.	Profitabilitas tidak berpengaruh positif terhadap praktek perataan laba. Besarnya kepemilikan publik serta keberadaan kepemilikan manajemen juga terbukti tidak berpengaruh positif terhadap perataan laba yang dilakukan perusahaan. Risiko perusahaan dan nilai perusahaan terbukti berpengaruh positif terhadap praktek perataan laba.
17	Bayu Tri Cahya dan Moh Abdul Latif	Manajemen Resiko Bisnis Franchise Kuch2hotahu Dalam Perspektif Syariah Di Kabupaten Kudus	SEMINAR NASIONAL DAN CALL FOR PAPER PROGRAM STUDI AKUNTANSI ISBN: 978-602-70429-2-6	Resiko sifat usaha, Resiko Persaingan, Resiko Geografis	Analisis Deskriptif	Manajemen resiko yang diterapkan oleh franchise Kuch2Hotahu sudah sesuai dengan tujuan – tujuan syariat yaitu dengan tidak meninggalkan konsep Islam tentang falah, hayatan thayyibah, ukhuwah, keadilan sosio ekonomi dan juga pemenuhan kebutuhan spiritual dalam pengelolaan harta